Investing.com — Morgan Stanley (NYSE:MS), büyük teknoloji şirketlerinin güçlü yapay zeka odaklı sermaye harcamalarını ve bazı önemli endişelerin hafiflemesini gerekçe göstererek Taiwan Semiconductor Manufacturing’i yeniden en iyi seçim olarak belirledi.
Morgan Stanley analistleri bir notta şöyle yazdı: “Meta (NASDAQ:META) ve Microsoft’un (NASDAQ:MSFT) güçlü yapay zeka sermaye harcamaları rehberliği ile TSMC’yi yeniden En İyi Seçimimiz olarak belirliyoruz.”
Aracı kurum daha önce “üç büyük endişe nedeniyle bu tavsiyeden kaçınmıştı – (1) Yapay zeka talebinin sürdürülebilirliği, (2) Intel (NASDAQ:INTC) ortak girişim olasılığı ve (3) yarı iletken tarifeleri.”
Yapay zeka talebi konusunda Morgan Stanley, TSMC’nin gelişmiş CoWoS paketleme teknolojisine yönelik sipariş kesintileri hakkındaki son yatırımcı endişelerinin abartılı göründüğünü belirtti.
Analistler şunları yazdı: “En son tedarik zinciri kontrollerimiz, TSMC’deki CoWoS-L talebinin değişmediğini gösteriyor.”
Meta’nın “2025 tam yıl sermaye harcamaları planını” yaklaşık 7 milyar dolar artırdığını, Microsoft’un ise “bu harcamanın karışımında bir değişiklik sinyali verdiğini… veri merkezlerini doldurmak için daha kısa süreli sunucu kitine doğru” vurguladılar.
Intel ile ilgili endişenin de daha az kaygı verici göründüğü, TSMC’nin gelecekteki CPU üretiminde sınırlı bir rol oynamasının beklendiği belirtildi.
Morgan Stanley şöyle dedi: “TSMC’nin N2’si hem CPU hem de GPU parçalarını üretmek için kullanılmalı, ancak Intel 18A ile paylaşılacak.” Ayrıca “TSMC yönetiminin ortak girişim olasılığını reddettiğini” eklediler.
Yarı iletken tarifeleri konusunda Morgan Stanley, 7 Mayıs kararına kadar belirsizliğin devam ettiğini belirtti ancak herhangi bir yeni risk gelişmesinden bahsetmedi.
Firma, 2025 tahmini F/K oranı 15,5x olan TSMC’nin rakiplerine kıyasla “daha çekici bir Ağırlık Artır” hissesi olduğunu vurguladı.
Analistler şunları söyledi: “Bu endişeler ortadan kalktığında hissede hızlı bir toparlanma bekliyorduk.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
